Không có hàng trăm tỉ đồng, nhà đầu tư Việt vẫn có thể học Warren Buffett ở điều này

Warren Buffett không chỉ mua cổ phiếu

Nhiều nhà đầu tư khi nhắc đến Warren Buffett thường chỉ chú ý đến việc Tập đoàn Berkshire Hathaway đang nắm giữ cổ phiếu như Apple, Coca-Cola hay American Express.

Ông Huỳnh Anh Huy, Giám đốc phân tích ngành Chứng khoán Kafi, cho biết điều tạo nên mức sinh lời bình quân khoảng 20% mỗi năm trong nhiều thập kỷ của tập đoàn này lại không nằm ở danh mục cổ phiếu niêm yết.

Theo chuyên gia Kafi, cấu trúc tài sản của Berkshire Hathaway được xây dựng 3 tầng khác nhau.

Lớp đầu tiên là các doanh nghiệp Berkshire Hathaway sở hữu 100%, hoạt động trong nhiều lĩnh vực như bảo hiểm, đường sắt, năng lượng và hơn 90 công ty trong ngành sản xuất, dịch vụ, bán lẻ.

Lớp thứ hai là cổ phần thiểu số tại các công ty niêm yết. Berkshire nắm giữ hơn 263 tỉ USD với khoảng 29 mã công khai tại cuối quý 1-2026. Trong đó Apple, American Express, Coca-Cola, Bank of America, Chevron chiếm khoảng 68% giá trị danh mục tại thời điểm cuối quý 1-2026.

Lớp cuối cùng là tiền mặt và tín phiếu kho bạc Mỹ. Đến cuối quý 1, tập đoàn này nắm giữ mức kỷ lục hơn 397 tỉ USD ở lớp tài sản này. Chuyên gia Kafi cho biết khi xuất hiện cơ hội đầu tư thật sự hấp dẫn, Berkshire Hathaway có thể bán bớt tín phiếu kho bạc để giải ngân ngay với quy mô rất lớn.

Theo ông, chính việc kết hợp ba lớp tài sản có mức độ rủi ro khác nhau giúp tập đoàn này giảm độ biến động của toàn bộ danh mục, thay vì phụ thuộc vào một vài khoản đầu tư đơn lẻ.

Warren Buffett xây dựng cấu trúc 3 tầng tài sản dựa trên 4 nguyên tắc gồm: đa dạng hóa theo cấu trúc sở hữu, tận dụng lợi thế của doanh nghiệp bảo hiểm, tập trung có chọn lọc vào cổ phiếu niêm yết và luôn duy trì một lượng tiền mặt phù hợp.

Nhà đầu tư cá nhân có thể học hỏi được gì?

Theo ông Huỳnh Anh Huy, nhà đầu tư cá nhân khó có thể sao chép mô hình của Berkshire Hathaway vì quy mô tài sản còn hạn chế. Tuy nhiên tư duy phân bổ danh mục của Warren Buffett vẫn có thể áp dụng được khi đầu tư trên thị trường chứng khoán.

Trước hết, trong danh mục đầu tư nên có cổ phiếu tạo ra dòng tiền ổn định thông qua chi trả cổ tức đều đặn hằng năm. Theo ông Huy, thị trường Việt Nam có nhiều doanh nghiệp đáp ứng được tiêu chí này.

Bên cạnh đó đa dạng hóa không đồng nghĩa với việc mua thật nhiều cổ phiếu. Điều quan trọng là phân bổ vào các nhóm ngành có mức độ tương quan thấp, đồng thời ưu tiên những ngành dễ tiếp cận thông tin như ngân hàng, sản xuất hay thép…

Một điểm khác đáng học hỏi là Warren Buffett luôn duy trì tỉ trọng tiền mặt. Theo chuyên gia Kafi, trong những giai đoạn thị trường chưa xuất hiện cơ hội rõ ràng hoặc biến động mạnh, việc giữ một phần tiền mặt giúp nhà đầu tư linh hoạt hơn và sẵn sàng giải ngân khi định giá trở nên hấp dẫn.